半导体一季度业绩稳健增长，二季度关注板块复苏涨价和AI催化弹性

5 月 6 日早盘，A 股全线走高，主要宽基指数悉数上涨，其中通信、计算机等 TMT 板块领涨。信创 ETF（562570）现涨超 2%，科创半导体 ETF（588170）现涨近 1.5%。科创半导体指数中，概伦电子、路维光电、中巨芯、天岳先进、富创精密、中科飞测等涨幅居前。

业绩层面，据天风证券统计，Q1 半导体板块净利润同比 +15.1%，设备（+33.4%）及封测（+24%）领跑增长。从业绩表现看，半导体板块一季度营收 1281 亿元（同比 +0.2%），净利润 79 亿元（同比 +15.1%），盈利修复趋势明确。设备（营收 +33.4%）、封测（营收 +24%）板块强势领跑，北方华创、长电科技等龙头业绩亮眼；设计板块业绩分化，瑞芯微（净利 +209.6%）、恒玄科技（营收 +52.3%）受益端侧 AI 放量，而模拟芯片、存储模组受价格竞争拖累增速放缓，但二季度模拟周期复苏 + 国产替代共振，存储模组涨价预期乐观，业绩环比业绩弹性释放展望乐观；制造板块 25Q1 整体业绩持乐观预期。

公开信息显示，科创半导体 ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备和半导体材料细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，充分受益于人工智能革命下的半导体需求扩张。

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