半导体设备材料龙头一季度业绩亮眼，国产替代率稳步提升

5 月 6 日早盘，A 股主要宽基指数高开。上证指数开盘报 3295.25 点，涨 0.49%。深证成指开盘报 9974.53 点，涨 0.75%。创业板指开盘报 1966.97 点，涨 0.97%。近期受关税风险扰动，自主可控、国产替代主题热度抬升。其中，科创半导体 ETF（588170）涨近 1%，信创 ETF（562570）涨近 2%。

天风证券认为，设备龙头业绩高增 + 壁垒始终凸显。业绩方面，设备材料领域头部厂商 2025Q1 业绩表现亮眼，同时行业在新一轮并购重组及资本运作推动下加速资源整合，助力本土头部企业打造综合技术平台并强化全球竞争力。国产替代持续深化，零部件环节自主可控迎来契机，国产设备商对去美化供应链需求强烈，关键品类替代率稳步提升。

公开信息显示，科创半导体 ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备和半导体材料细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，充分受益于人工智能革命下的半导体需求扩张。

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