股价大涨的银行，背地里都在疯狂自救？

在今年上市银行的一季报中，城商行和农商行净利润增长较多，而股份行和国有大行的净利润甚至过半都是下滑的，看来还是船小好调头。其实，银行们在去年开始就有了危机感，高层频繁换人，洗牌后到底能不能稳住，用不了多久就能验证。

文丨金融八卦女特约作者：兴华

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利息又又又又降了，1 年期 LPR 和 5 年期以上 LPR 分别下调 10 个基点，另外 6 家国有大行以及招行等股份行宣布下调存款利率，1 年期定期存款利率跌破 1%，下降至 0.95%。这样一来，银行的净息差收窄趋势稍稍缓和，可以喘口气了。

而最近的银行圈，在集中甩卖不良资产包，已经单单五月份（截至 5 月 17 日），已有超 15 家机构挂牌超 50 笔不良资产转让项目。

在今年上市银行的一季报中，城商行和农商行净利润增长较多，而股份行和国有大行的净利润甚至过半都是下滑的，看来还是船小好调头。

其实，银行们在去年开始就有了危机感，高层频繁换人，洗牌后到底能不能稳住，用不了多久就能验证。

/ 净息差收窄 + 不良资产包，

银行的达摩克利斯之剑 /

昨天，银行的又又又宣布利息降了。

首先，是贷款市场报价利率（LPR）降息如期到来。

1 年期 LPR 和 5 年期以上 LPR 分别下调 10 个基点，分别为 3.0%、3.5%。这是自 2024 年 10 月以来，时隔 7 个月 LPR 再度降息。LPR 下降后，不仅企业的贷款利率会同步下降，个人的房贷利率、信用贷款等利率或将同步下降。

同时，6 家国有大行以及招行等股份行宣布下调存款利率，1 年期定期存款利率跌破 1%，下降至 0.95%。

六大行不约而同地，在 5 月 20 日更新了人民币存款挂牌利率表，三个月、半年、一年、两年整存整取挂牌利率分别为 0.65%、0.85%、0.95%、1.05%，均下调 15 个基点。三年、五年整存整取挂牌利率分别降至 1.25%、1.30%，均下调 25 基点。活期存款年利率由 0.1% 下降至 0.05%，下调 5 个基点。

此前，银行的净息差已经在持续收窄。

5 月 16 日，国家金融监督管理总局发布的 2025 年一季度银行业保险业主要监管指标数据显示，今年一季度，我国商业银行净息差进一步收窄至 1.43%，较去年四季度末下降了 9 个基点。

这次通过存款降息对冲 LPR 下调对银行的影响，也是为了让银行们能缓口气。

中金公司的研报表示，静态测算显示，本次 LPR 下调及存款利率调降对银行息差、营收、利润的影响分别为上升 7 个 BP、3 个 BP、6 个 BP，综合来看对银行的影响偏正面。

另一方面，银行们都在急着甩卖不良资产包。

4 月 28 日，建行新疆维吾尔自治区分行挂牌转让 2 期个人不良贷款，第 1 期主要为个人经营性贷款，涉及未偿本息总额 3927.92 万元，第 2 期则为个人消费及经营性贷款，涉及未偿本息总额 7682.86 万元，均将于 5 月 15 日开启竞价，起始价分别为 494.82 万元、844.74 万元；同日，建设银行广西壮族自治区分行挂牌转让 2 期个人经营性不良贷款，涉及未偿本息总额 3716.28 万元，起始价为 363.32 万元。

另外，平安银行武汉分行于 5 月 12 日开启个人消费贷批量转让竞价，挂牌起始价为 180 万元，加价幅度 10 万元，涉及借款人 507 户，未偿本息总额 1.77 亿元。要知道，平安银行在 2025 年已经发布了 5 批转让公告，转让价格最低居然打到了 0.2 折。

中信银行石家庄分行将于 5 月 7 日挂牌转让未偿本息总额 7526.99 万元的个人消费贷，起始价为 484 万元。

还有北京银行，在 4 月末出让的个贷不良资产包主要以个人消费贷款为主，资产包规模相对较小，未偿本息总额在 1-2 亿元左右。

除了上面这四家之外，兴业银行、中原银行、河北银行、兰州农商行、深圳南山宝生村镇银行等多家银行总行或分行，都在四月和五月陆续挂牌转让不良贷款。

据财联社记者不完全统计，单单五月份（截至 5 月 17 日），已有超 15 家机构挂牌超 50 笔不良资产转让项目。

不过，总的来说，风险还是在可控范围内。

截至 2025 年一季末，在 42 家上市公司中，有 16 家银行的不良贷款率维持在 1% 以下，其中，成都银行的不良贷款率最低，为 0.66%，其次是宁波银行、杭州银行和常熟银行，不良贷款率均为 0.76%。而不良率最高的前三名，兰州银行、郑州银行和青农商行，也分别只有 1.81%、1.79% 和 1.77%。

/ 一季度财报交作业：

城农商行增长，大行稳健 /

根据上市公司财报数据显示，2025 年一季度 42 家上市银行合计实现营收 1.45 万亿元，同比下降 1.72%；实现归母净利润 5639.79 亿元，同比下降 1.2%。

其中，从净利润来看，城商行和农商行增长最高。

在城商行中，杭州银行、青岛银行、齐鲁银行分别增长 17.3%、16.28% 和 15.69%。

净利润增速能超过 10%，这在银行中还是相当给力了。

在农商行中，仅有常熟银行一家净利润增长超过一成，达到 13.41%。

相比之下，小行业绩增长不少，大行反而有所下滑。

9 家上市股份行中，有 5 家净利润增速为负数，跌得最厉害的华夏银行下滑了 13.89%。

而六大行虽然相对比较稳健，也有 4 家录得下滑，只有农行和交行还是增长的。

但这停滞的增长，并没有影响银行板块的炙手可热，从去年涨到现在，股价屡创新高。而三年前五年前十年前，银行股都是横着波动小，涨也涨不起来。

为什么现在资本对银行一下就上头了？这里，主要还是因为利率降得太狠，显得银行五六个点的股息率相当划算了。

咱就说，以前存三年五年定期，好歹利息还能有小几十个点，九十年代的一年期定存甚至有 10% 之高，现在呢，放五年也拿不到十个点，落差就太大了。到了前年去年，利率低下来，机构就开始悟了，银行股不用涨，持有领分红都能追上那些债券，风险还小，因为近些年银行股就没有暴跌过。尤其是险资，一通配置银行板块。以前的险资，可是大比例持有不动产的，这几年都在着急换风险低的，可不就银行最稳了。

去年年初至今，42 家上市银行，只有 2 家股价下跌，分别是郑州银行和兰州银行，剩下的 40 家上涨的银行，最低的是西安银行只涨了 12.51%，最高的是上海银行，涨幅高达 103.23%，其他的银行涨幅集中在 40%-60% 之间。

今年年初至今，42 家上市银行，有 3 家股价下跌，分别是郑州银行、兰州银行和平安银行，跌幅分别是 2.96%、2.32%、0.52%。

看来，郑州银行和兰州银行这两家是不在机构连续加仓的池子里了。

郑州银行曾在两年前经历了一波大换血。在 2023 年 4 月，原行长赵飞升任了董事长后，行长之位空缺了半年之久，直到 11 月才由邮储出来的李红空降担任。同时，这期间郑州银行的原副董事长兼董秘夏华、原副行长富春乔、孙海刚、郭志彬、原行长助理刘久庆和李磊等高管先后离任。

不过，换了人上，看来是没能拯救业绩和股价的双疲软。

/ 整个银行圈

正在经历加速换帅潮 /

除开郑州银行，整个银行圈都在经历一批加速换帅潮。

就拿最近的一个月来说，中行和光大分别换了业务线的总负责人，四川新网银行和广发银行换的是董事长。

近日，中行广东、福建两地省分行相继换帅。

中银金科党委书记柯建勋执掌中行第一分行——广东分行，接棒宁效云；此外，福建分行行长黄新斌拟任总行巡视组组长；总行方面，财务管理部总经理董宗林退休，由部门副总经理文栋主持财务管理部工作，中行江苏分行副行长江东擢升为总行渠道与运营管理部总经理，同时，总行行政事业机构部总经理王晓卓补位黄新斌掌管福建分行。

另外，光大也把业务线的老总换人。

5 月 16 日，国家金融监督管理总局网站发布任职资格批复显示，北京金融监管局核准了廖伟煜光大银行信用卡中心总经理的任职资格。

在就任新职前，廖伟煜担任光大银行总行办公室总经理。据过往新闻资料，廖伟煜此前于 2014 年 12 月任光大银行南昌分行副行长，2018 年 10 月任光大银行西安分行行长，2019 年末调任总行，后任行总行办公室总经理。约在今年年初，廖伟煜由光大银行总行办公室总经理履新光大银行信用卡中心总经理（彼时还待监管核准），此后光大银行总行办公室总经理一职由光大银行呼和浩特分行纪委书记谭振波接任。

远一点，广发银行和四川新网银行则换了董事长，估计中高层的调整也在路上。

本月初，广发银行召开第十届董事会第十六次会议，选举蔡希良为该行董事长；同日召开的 2025 年第二次临时股东大会选举蔡希良、蔺雪冰为该行第十届董事会董事。上述任职资格尚需国家金融监督管理总局核准。

同时，四川新网银行原董事长王航已于去年不再担任该行董事长等相关职务，大股东新希望集团提名了原上海华瑞银行行长朱韬为董事、拟任董事长。

从去年开始，银行已经迎来高层集体大变动，董事长行长换人，接着高管甚至中层干部都加入调整的行列。

2024 年，6 家国有大行中，多家银行董事长、行长以及副行长发生了变动，一部分人是到龄退休，更多的是工作调动。